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广发证券基于互联网挖掘的热点选股策略

发布时间:2019-08-14 18:54:24

广发证券:基于互联网挖掘的热点选股策略 2015-04-09 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

报告摘要:

近年来,概念、热点炒作频繁近年来,A股市场上概念、热点的炒作频繁,例如最近的“沪港通”、“国企改革”、“互联网金融”、“一带一路”等,相关个股在某一概念、热点背景下,往往在中短期时间内有较好的市场表现。如何抓住这种热点、概念带来的投资机会,是当前量化研究的一个难点。本专题报告试图从大规模的互联网新闻的文本信息作为切入点,采用文本挖掘的方法研究热点、概念带来的投资机会。

基于互联网挖掘的热点选股策略构建基于大规模的热门网站关于个股的新闻文本信息,本专题策略通过动态地构建热词词库以及关于热词的热度指标,采用文本挖掘方法对热词的变化进行了量化。基于量化后关于热词热度的变化指标,我们进行策略的构建。

互联网挖掘的热点选股策略构建:在历史回测期间内,将资金等分为若干份。动态地监控在每个交易日内是否有热点概念出现,如果有热点概念出现,则将其中的一份没有持仓个股的资金配置当天出现的热点概念的个股,持有一段时间,不考虑个股在买进或者卖出时候出现涨停、跌停或者停牌的情况,个股在买进时以该个股当日的开盘价买进,卖出时以该个股在持有期末的收盘价卖出。

实证结果历史回测结果显示,热点选股策略在取得了较优异的结果。相对沪深 00指数,在整个回测期内,实现了约19.00%的年化超额收益率以及112.08%的年化绝对收益率;在胜率方面胜率,取得了65.85%的周胜率以及81.82%的月度胜率;从回撤角度看,在没有用沪深 00进行对冲前,策略累计净值的回撤为6.27%,在用沪深 00进行对冲后,策略对冲后的净值的回撤为 .59%。

整体上而言,基于对大规模的热门网站的文本信息挖掘构建的热点选股策略,在历史回测期内取得相对较为优异的表现。

风险提示本模型为采用纯量化方法,所推荐的个股未必具有实质性的利好,其股价表现还受到诸多因素影响,请结合基本面及自身判断进行恰当使用。

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